Питер Пэн с рождения был непростым ребенком. Мама мальчика вынуждена была подбросить его к дверям детского дома, оставив для сына записку и кулон на цепочке в виде флейты. В приюте Питер становится негласным предводителем других сирот, которых в суровых условиях воспитывают монахини. Однажды ночью таинственное летающее судно появляется над сиротским домом и всех мальчишек прямо из постелей похищают пираты. Они оказываются на борту легендарного «Летучего голландца» под предводительством Эдварда Тича, известного как Черная борода. Судно держит путь в сказочную страну Нетландию, а похищенные дети нужны флибустьерам для работы на рудниках. Здесь Питер встречает молодого парня, представившегося ему как Крюк. Он становится соратником мальчика и знакомит его с удивительным островом. Местное племя, встреченное ими, по флейте признает в Питере будущего великого воина. Об этом узнает капитан Черная борода, которому юный соперник совершенно не нужен.