Полюбившиеся нам герои «хоббитской» киноэпопеи снова собрались вместе, чтобы совершить новое путешествие. На этот раз Торин-Дубощит, внук последнего короля гномов, должен провести своих друзей через скалистые каньоны и мрачные ущелья Туманных гор. А потом – далее, в опасные дебри Лихолесья. Его задача – доставить компанию хобиттов и гномов на Одинокую гору, где Бильбо Бэггинс должен обнаружить и открыть невидимую потайную дверь, ведущую к кладу Смауга.

Преследуемые кровожадными орками, путешественники прячутся в горах, в одной из пещер троллей. Там они и застревают, окруженные врагами снаружи и рискующие быть съеденными троллями внутри пещеры. Казалось, на этот раз им не удастся выбраться живыми из этого адского котла.

Но в это время подоспела неожиданная помощь – эльфийский конный патруль, возглавляемый Элрондом. Разгромив орков, эльфы приводят компанию в Ривенделл, чтобы там расшифровать карту и понять, в какое время потайная дверь в Одинокую гору становится видимой. Правда, остается еще сам дракон Смауг, зорко охраняющий свои сокровища, некогда награбленные им в разоренном Эреборе и Дейле…